Vos Trades Gagnants Savent Déjà Où Placer Votre Stop
Le MAE (Maximum Adverse Excursion) mesure, pour chaque trade, la pire perte latente atteinte avant la sortie. Relevé sur vos trades gagnants, il montre jusqu’où un bon trade recule avant de partir dans votre sens. Placez le stop juste au-delà de la zone où se concentrent 90 % de ces reculs : c’est votre historique qui fixe la distance, pas un nombre rond de ticks.
Rédaction assistée par IA - 11 min de lecture
Sommaire
Un stop trop serré vous sort de trades qui auraient fini gagnants. Un stop trop large transforme chaque erreur en perte coûteuse. Entre les deux, beaucoup de traders choisissent leur distance au jugé, ou reprennent une règle toute faite : 10 ticks, 1 ATR, sous le dernier creux.
Votre journal contient pourtant la réponse. Chaque trade y laisse une trace : prix d’entrée, prix de sortie et, si vous le notez, le point le plus défavorable atteint entre les deux. Cette dernière donnée, formalisée par John Sweeney dans les années 1990, s’appelle le MAE. Elle transforme une question d’opinion en question de statistique : c’est tout le principe de l’analyse du MAE, qui laisse vos propres trades décider de la distance de vos stops.
Si vous ne relevez pas encore cette donnée, votre journal de trading est le premier endroit à modifier. Une colonne de plus suffit.
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Ce Que Mesure le MAE et Comment le Calculer
Pour un achat, le MAE est l’écart entre votre prix d’entrée et le plus bas atteint pendant que la position était ouverte. Pour une position vendeuse, c’est l’écart entre le plus haut atteint et votre prix d’entrée. On l’exprime en ticks, l’unité dans laquelle vous placez votre stop.
ℹ️ Les deux formules : à l’achat, MAE = entrée − plus bas du trade, et à la vente, MAE = plus haut du trade − entrée. Divisez par la taille du tick, 0,25 point sur le ES comme sur le NQ, pour obtenir des ticks. Multipliez ensuite par la valeur du tick pour passer en dollars : 12,50 $ par contrat sur le ES, 5 $ sur le NQ. Les autres contrats figurent dans la fiche mémo des valeurs de tick et de point.
Son jumeau, le MFE (Maximum Favorable Excursion), mesure l’inverse : le meilleur point atteint dans votre sens. Le MAE sert à placer les stops, le MFE à juger les objectifs. Cet article se concentre sur le premier.
Deux façons de le relever. La plus simple : noter, au moment de la sortie, le pire prix atteint pendant le trade. La plus fiable : rejouer la séance en mode replay et lire le plus bas ou le plus haut entre l’entrée et la sortie. Certains logiciels de journal le calculent même automatiquement, en croisant vos exécutions avec les données de prix.
💡 Astuce : notez aussi l’ATR au moment de l’entrée. Un MAE de 8 ticks ne signifie pas la même chose un jour calme et un jour de statistiques macro. Divisé par l’ATR, il devient comparable d’une séance à l’autre.
Maximum Adverse Excursion Trading : Lire la Distribution de Vos Gagnants
Une fois vos MAE relevés, séparez les gagnants des perdants. C’est la distribution des gagnants qui compte, parce qu’elle répond à une question précise : jusqu’où un trade qui finit bien est-il allé contre vous avant de tourner ?
Sur un setup cohérent, les gagnants se regroupent souvent dans une zone étroite près de zéro, puis la distribution s’étire en une longue traîne. Les perdants, eux, s’étalent jusqu’au stop et s’y entassent, puisque c’est lui qui les a arrêtés. Le seuil utile est l’endroit où la distribution des gagnants s’épuise : au-delà, votre historique ne contient presque plus de trades revenus en gain.
3 mesures pour lire vos gagnants
Le MAE
des gagnants
Trois mesures suffisent pour lire cette distribution :
- Le MAE médian des gagnants : le recul « normal » d’un bon trade.
- Le 90e centile : 90 % des gagnants n’ont jamais reculé davantage.
- La part des perdants qui dépassent ce 90e centile : ce sont les trades qu’un stop placé à cet endroit couperait plus tôt, donc moins cher.
⚠️ Attention : votre MAE ne peut pas dépasser votre stop actuel. Si vous tradez avec un stop de 6 ticks, aucun trade de votre historique n’a pu reculer de 8 ticks puis finir gagnant. Pour savoir si ce stop est trop serré, il vous faut des trades pris avec un stop plus large, ou une note de l’endroit où le prix est allé après chaque sortie au stop.
Ce Que les Méthodes de Stop Habituelles Oublient
Les guides proposent en général trois façons de placer un stop : un nombre fixe de ticks, un multiple de l’ATR, ou un niveau technique, sous le dernier creux ou derrière une zone de volume. Chacune a sa logique. Aucune ne regarde ce que vos trades ont réellement fait, et c’est précisément le vide que comble l’analyse du MAE.
Le stop en ATR décrit la volatilité du marché, pas le comportement de votre entrée. Deux traders positionnés sur le même ES, l’un au breakout, l’autre sur un pullback, subissent des reculs très différents avec le même ATR. Le niveau technique, lui, est visible de tous : un paquet de stops posés au même endroit devient une cible connue des balayages de liquidité. L’ATR garde pourtant son utilité : il sert à normaliser le MAE, pas à le remplacer. Pour son usage dans le calcul de la taille de position, voyez le dimensionnement des positions avec l’ATR.
Les guides oublient aussi que le MAE dépend du setup. Mélanger vos breakouts et vos retours à la moyenne dans une même distribution donne un stop moyen qui ne convient à aucun des deux. Un MAE par setup, ou pas de MAE du tout.
Ce que le MAE apporte
- Un stop fondé sur votre propre entrée, pas sur une moyenne de marché
- Un chiffre vérifiable, à refaire sur chaque nouvelle série de trades
- Une mesure directe du coût d’un stop trop serré ou trop large
Ses limites
- Une lecture stable demande au moins 30 gagnants par setup
- Il est tronqué par votre stop actuel
- Il se déforme quand la volatilité change de régime
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Exemple Chiffré : Resserrer un Stop sur le ES
Prenons un journal hypothétique de 65 trades sur un même setup ES, tous pris avec un stop de 12 ticks : 40 gagnants au gain moyen de 10 ticks, 25 perdants tous sortis au stop. Voici la distribution du MAE des 40 gagnants.
| MAE des gagnants | Nombre de trades | Cumul |
|---|---|---|
| 0 à 2 ticks | 11 | 27,5 % |
| 3 à 4 ticks | 13 | 60 % |
| 5 à 6 ticks | 9 | 82,5 % |
| 7 ticks | 4 | 92,5 % |
| 8 à 9 ticks | 2 | 97,5 % |
| 10 à 11 ticks | 1 | 100 % |
Le 90e centile tombe à 7 ticks : 37 gagnants sur 40 n’ont jamais reculé au-delà. Testons un stop à 8 ticks, en supposant le même gain moyen pour tous les gagnants.
- Avant, stop à 12 ticks : 40 × 10 = +400 ticks, 25 × −12 = −300 ticks. Résultat : +100 ticks.
- Après, stop à 8 ticks : 37 gagnants × 10 = +370 ticks. Les 3 gagnants au MAE de 8 ticks ou plus deviennent des pertes : 3 × −8 = −24 ticks. Les 25 perdants perdent 8 ticks au lieu de 12 : −200 ticks. Résultat : +146 ticks.
Le gain atteint 46 ticks sur l’échantillon, soit 575 $ par contrat ES. Le taux de réussite, lui, recule de 61,5 % à 56,9 %. Un trader qui ne regarde que ce pourcentage croirait avoir abîmé sa stratégie, alors qu’il l’a améliorée. Deux vérifications s’imposent avant d’adopter ce stop. Le slippage habituel de vos ordres stop ne doit pas manger l’écart (voir le slippage en futures et ce qu’il coûte). Et la nouvelle distance doit tenir sur une série de trades fraîche avant d’être généralisée.
Votre taux de réussite baisse ? On croit au pire…
C’est unprogrès
Le stop a coupé les perdants plus tôt : +46 ticks.
Le raisonnement vaut aussi dans l’autre sens. Si une part importante de vos gagnants affiche un MAE à un ou deux ticks de votre stop, celui-ci est sans doute trop serré : le moindre bruit de marché décide alors de l’issue de vos trades.
✅ À retenir : le bon stop est rarement celui qui maximise le taux de réussite. C’est celui qui coupe tôt les perdants sans sacrifier trop de gagnants.
Du MAE au Compte TickWise : Stops, Contrats et Limites
L’analyse du MAE vous donne une distance en ticks. Le compte vous donne un budget en dollars. Entre les deux, la variable d’ajustement est le nombre de contrats, jamais le stop.
Sur le plan Pro de TickWise, vous tradez jusqu’à 6 contrats, et ce plafond reste le même en Évaluation, en Préparation et sur le compte Broker : votre pouvoir de trading réel ne change pas entre ces comptes. Parmi les règles à respecter en Évaluation figure une perte journalière de 1 000 $. Avec le stop de 8 ticks de l’exemple, chaque contrat ES risque 100 $ par trade.
| Contrats ES | Risque par trade (stop de 8 ticks) | Part de la perte journalière en Évaluation Pro |
|---|---|---|
| 1 | 100 $ | 10 % |
| 2 | 200 $ | 20 % |
| 3 | 300 $ | 30 % |
| 6 | 600 $ | 60 % |
À 6 contrats, deux stops consécutifs dépassent la perte journalière. À 2 contrats, il en faut cinq pour l’atteindre. Le MAE ne vous dit pas combien de contrats prendre : il vous dit combien coûte chaque contrat, et la taille se décide à partir de là. La méthode complète est détaillée dans le calcul de la taille de position en prop firm.
💡 Astuce : ne resserrez jamais un stop pour pouvoir prendre plus de contrats. Vous le déplaceriez dans la zone où vivent vos gagnants, et les sorties prématurées se multiplieraient.
La violation de la balance minimale suiveuse se contrôle uniquement sur le solde clôturé : une position ouverte qui passe sous le plancher ne déclenche pas de sanction. Ce n’est pas une raison d’élargir vos stops au-delà de ce que montre votre MAE : chaque perte que vous clôturez réduit le solde sur lequel la règle se juge. Par ailleurs, toutes les positions doivent être fermées avant 17 h, heure de l’Est (EST).
Questions Fréquentes
Quelle différence entre MAE et MFE ?
Le MAE mesure le pire recul d’un trade avant sa sortie, le MFE son meilleur point dans votre sens. Le premier sert à placer les stops. Le second montre si vos objectifs laissent trop d’argent sur la table.
Combien de trades faut-il pour un MAE fiable ?
Visez au moins 30 trades gagnants par setup, idéalement 50 ou plus. En dessous, un seul trade atypique suffit à déplacer le 90e centile de plusieurs ticks.
L’analyse du MAE fonctionne-t-elle en scalping ?
Oui, mais tout se joue alors à un ou deux ticks. Le spread et le slippage pèsent proportionnellement plus lourd : intégrez-les à l’analyse, et relevez le MAE au replay plutôt que de mémoire.
Faut-il refaire l’analyse quand la volatilité change ?
Oui. Une hausse durable de la volatilité étire tous les reculs. Exprimer le MAE en fraction de l’ATR mesuré à l’entrée permet de garder une règle stable, par exemple un stop à 0,8 ATR plutôt qu’à 8 ticks fixes.
Un Parcours Simple vers le Trading Financé
Évaluation
Choisissez votre plan : Starter, Pro ou Expert. L’Évaluation démarre à 0 $, dans un environnement simulé.
Préparation
Un capital simulé de 2 500 $, 5 000 $ ou 10 000 $, pour vous préparer aux conditions du compte Broker.
Destination : le compte Broker. Des payouts à la demande, sans nombre minimum de jours de trading avant une demande.
⚠️ Avertissement : Le trading de futures comporte un risque substantiel de perte et ne convient pas à tous les investisseurs. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Ne tradez qu’avec du capital que vous pouvez vous permettre de perdre. Les informations de cet article sont fournies à titre éducatif et ne constituent pas un conseil financier. TickWise Funding fournit du capital alloué via un processus d’évaluation structuré.