Le Glossaire Complet du Prop Trading : Tous les Termes Expliqués

Phase de test que vous devez réussir pour avancer vers un compte financé. Vous tradez sur un compte de simulation aux règles précises (objectif de profit, limite de perte, perte journalière, selon les firmes). Chez TickWise, l’Évaluation validée mène à la Préparation, puis au compte Broker.

Montant que vous devez gagner pendant l’évaluation pour la valider. Chez TickWise, l’Évaluation démarre à 0 $ : l’objectif Starter est de +2 500 $, le Pro de +5 000 $ et l’Expert de +10 000 $. Le plancher de départ à ne pas toucher se situe respectivement à −1 500 $, −3 000 $ et −6 000 $.

Action de redémarrer une évaluation après l’avoir échouée, contre une petite somme. Le reset est un coût d’apprentissage prévu dans le modèle économique des firmes : il vaut souvent mieux reset rapidement et appliquer une correction précise plutôt que de tenter de récupérer un compte déjà compromis.

Nombre minimum de jours pendant lesquels vous devez avoir tradé pour valider une phase. Cela force les traders à démontrer de la régularité plutôt que d’enchaîner un coup de chance unique. Chez TickWise, il faut au minimum 10 jours de trading en Évaluation et 5 jours en Préparation.

Compte sur lequel vous tradez avec un capital alloué par la firme et percevez une part des gains réels du marché. Chez TickWise, on l’appelle aussi compte Broker : c’est la destination du parcours, après l’Évaluation puis la Préparation. Le compte financé Starter est doté de 2 500 $, mais conserve les 3 mêmes contrats qu’en Évaluation — la puissance de trading reste la même.

Dans le vocabulaire du secteur, la perte cumulée maximale autorisée sur le compte : le compte est clôturé dès que les pertes cumulées atteignent ce seuil. TickWise n’utilise pas de drawdown, mais une balance minimale suiveuse.

Drawdown qui « suit » le solde maximum atteint : le seuil de perte monte avec les gains et ne redescend jamais. C’est le mécanisme le plus répandu chez les firmes de futures, et chaque firme en fixe elle-même l’écart de départ et le rythme de mise à jour. TickWise n’utilise pas de trailing drawdown, mais une balance minimale suiveuse.

Variante punitive du trailing : il suit votre pic de P&L latent tick par tick, pas votre solde de clôture. Concrètement, si vous êtes monté à +1 000 $ pendant la journée puis revenu à zéro, vous avez consommé 1 000 $ de marge même si vous clôturez à breakeven. C’est la première cause de comptes brûlés chez certaines firmes.

Perte maximale autorisée sur une seule journée ; selon les firmes, l’atteindre impose d’arrêter de trader pour la journée ou met fin au compte. Chez TickWise, elle s’applique en Évaluation : 500 $ sur le Starter, 1 000 $ sur le Pro et 2 000 $ sur l’Expert.

« Fin de journée » : moment où le compte est marqué au marché et où certaines règles (comme le drawdown trailing) sont mises à jour selon le solde de clôture. La gestion EOD est généralement plus tolérante que la gestion intraday.

Montant immobilisé par votre courtier ou votre firme pour ouvrir une position sur futures. La marge intraday est typiquement bien plus faible que la marge overnight, ce qui permet aux scalpers de trader des contrats plus gros pendant la séance.

Rapport entre la valeur nominale d’une position et la marge requise. Sur les futures, un levier de 1 pour 20 est courant : avec 1 000 $ de marge, vous contrôlez 20 000 $ de notional. Le levier amplifie symétriquement gains et pertes.

Solde de départ du compte. Pour un Starter TickWise, l’Évaluation démarre à 0 $ avec un plancher de départ à −1 500 $, et le compte Broker à 2 500 $. Sert de référence pour situer le plancher, l’objectif et les autres règles.

Versement effectif de vos gains depuis votre compte financé vers votre compte bancaire ou crypto. Chez TickWise, les payouts sont garantis et illimités, sans fenêtre de retrait. Sur certaines firmes concurrentes, des fenêtres mensuelles ou trimestrielles imposent un délai d’attente.

Pourcentage des gains qui revient au trader, le reste allant à la firme. Chez TickWise, le profit split est justifiable parce qu’il porte sur de réels gains de marché — l’argent vient de positions exécutées sur le marché et la firme prend une part raisonnable. À l’opposé, certaines firmes tournent sur un marché simulé : leur profit split n’est qu’une fraction des frais d’inscription qu’elles vous reversent.

Frais facturé après la réussite de l’évaluation, souvent caché dans les conditions générales. Beaucoup de firmes facturent 130 à 160 $ pour « activer » votre compte financé. TickWise n’applique aucun frais d’activation — le prix d’entrée est le prix total.

Acte concret de transférer vos profits hors du compte trading. Chez TickWise, les retraits sont disponibles en plus de 90 devises locales ou en crypto, sans plafond.

Mécanisme qui augmente votre compte financé après plusieurs payouts ou paliers de profits atteints. Certaines firmes proposent un scaling automatique ; vérifiez les conditions de chaque firme avant de vous engager.

Contrats à terme négociés sur des marchés réglementés comme la CME. Un futures fixe à l’avance la quantité, le prix et la date de livraison d’un actif sous-jacent (indice, énergie, métaux, devises). Produit destiné aux professionnels, contrairement aux CFDs qui visent les particuliers.

Produits dérivés grand public proposés par les courtiers retail. Vous spéculez sur la différence entre le prix d’entrée et le prix de sortie, sans posséder l’actif. Les CFDs ne se négocient pas sur un marché central comme la CME — chaque broker fixe ses propres prix avec un spread variable. Utile pour le retail, peu adapté à un environnement professionnel.

Plus grande bourse de futures au monde. La CME centralise les ordres sur des contrats comme le ES, le NQ, le GC ou le CL. Le carnet d’ordres y est public, l’exécution est anonyme, et les prix sont les mêmes pour tout le monde — c’est ce qui distingue un marché professionnel d’une plateforme retail.

Contrat futures sur l’indice S&P 500. C’est le contrat le plus liquide au monde, traité par la majorité des prop traders en actions américaines. Un tick sur ES vaut 12,50 $, et la valeur du point complet est de 50 $.

Contrat futures sur l’indice Nasdaq 100. Plus volatil que le ES, il attire les scalpers et les traders d’order flow. Un tick sur NQ vaut 5 $, et la valeur du point complet est de 20 $.

Versions miniatures des contrats futures classiques. Le MES vaut un dixième du ES, le MNQ un dixième du NQ. Idéaux pour les débutants ou pour ajuster finement la taille sur un compte d’évaluation.

Plus petite variation de prix d’un contrat futures. Sur ES, un tick = 0,25 point = 12,50 $. Sur NQ, un tick = 0,25 point = 5 $. Comprendre la valeur d’un tick est indispensable pour calculer un risque par trade en dollars exact.

Unité de base sur les futures. Chez TickWise, le plan Starter autorise 3 contrats simultanés (en évaluation comme en compte financé), le Pro 6 contrats, et l’Expert 10 contrats. Cette limite, identique à chaque étape jusqu’au compte financé, est volontaire : elle garantit que la stratégie testée en évaluation reste valable en réel.

Combien rapporte (ou coûte) un mouvement d’un point sur un contrat. ES : 50 $/point. NQ : 20 $/point. CL (pétrole) : 1 000 $/point. La point value définit la sensibilité d’une position aux mouvements de marché.

Écart entre le prix demandé et le prix réellement obtenu à l’exécution. Sur des marchés profonds comme le ES, le slippage est presque nul. Sur des contrats moins liquides ou pendant les annonces (FOMC, CPI), il peut atteindre plusieurs ticks. Le slippage rogne la performance plus qu’on ne le pense.

Différence entre le meilleur prix d’achat (bid) et le meilleur prix de vente (ask). Sur les futures CME, le spread est typiquement de 1 tick sur ES et NQ, fixé par la liquidité du marché. Sur les CFDs, le spread est variable selon le broker — et injustifiable en cas de marché simulé puisqu’il n’y a aucune contrepartie réelle pour le justifier.

Bid : meilleur prix auquel un acheteur est prêt à acheter. Ask : meilleur prix auquel un vendeur est prêt à vendre. Le ask est toujours supérieur au bid ; la différence forme le spread.

Carnet d’ordres : interface qui affiche les ordres en attente à chaque niveau de prix au-dessus et en-dessous du marché. Indispensable au scalping et à l’order flow.

Limit : ordre qui s’exécute à un prix précis ou meilleur. Market : ordre qui s’exécute immédiatement au prix disponible. Les limits évitent le slippage mais ne sont pas garantis d’être exécutés ; les markets sont garantis d’être exécutés mais subissent le slippage.

Stop-loss : ordre automatique de sortie pour limiter les pertes si le marché va contre vous. Take-profit : ordre automatique de sortie pour empocher les gains à un objectif défini. Tout trade sérieux en compte financé a les deux placés dès l’entrée.

Intermédiaire qui exécute vos ordres sur le marché. En prop trading futures, la firme s’appuie sur des brokers compatibles avec la CME pour transmettre les ordres. À ne pas confondre avec la firme : votre relation contractuelle est avec la firme, pas avec le broker.

Scaling in : entrer progressivement dans une position en plusieurs ordres pour améliorer le prix moyen. Scaling out : sortir progressivement pour sécuriser des gains tout en laissant courir une partie de la position. Technique professionnelle utile uniquement avec un plan strict.

Rapport entre le risque pris et le gain visé sur un trade. Un ratio 1 pour 2 signifie que vous risquez 100 $ pour viser 200 $. Les traders rentables maintiennent un ratio moyen supérieur à 1 pour 1,5 sur la durée.

Prix moyen pondéré par les volumes échangés depuis l’ouverture. Repère institutionnel utilisé pour évaluer si l’on achète ou vend à bon compte par rapport à la moyenne du marché. Beaucoup de stratégies de mean reversion s’appuient sur le VWAP.

Lecture en temps réel des ordres exécutés sur un instrument : taille, agressivité, déséquilibre acheteurs/vendeurs. L’order flow ne prédit pas le futur, il décrit le présent — ce qui en fait un outil précieux pour l’exécution sur ES et NQ.

Cassure d’un niveau technique significatif (résistance, plus-haut journalier, range d’ouverture). Stratégie classique mais piégeuse : les faux breakouts sont nombreux, surtout pendant les news.

Style de trading très court terme visant quelques ticks par trade. Le scalping demande une exécution irréprochable, de la liquidité, et un coût d’opération bas. C’est l’un des styles les plus pratiqués sur ES et NQ par les prop traders.

Peur de manquer une opportunité. Pousse à entrer en retard sur un mouvement déjà avancé. Première cause de mauvaises entrées dans les comptes d’évaluation.

Comportement consistant à reprendre immédiatement un trade après une perte, en augmentant souvent la taille, pour « se refaire ». C’est la principale cause de blowups journaliers.

État émotionnel dégradé qui suit une série de pertes, dans lequel le trader prend des décisions irrationnelles. Le tilt n’est pas un défaut de personnalité, c’est une réponse neurologique. La seule défense fiable est mécanique : se forcer à fermer la plateforme et revenir le lendemain.

Avantage statistique mesurable d’une stratégie sur un horizon donné. Sans edge, le trading est du jeu. Avec edge, c’est une activité probabiliste rentable sur la durée — à condition d’exécuter sans déviation.

Stratégie qui parie sur le retour du prix vers une moyenne (souvent le VWAP ou une moyenne mobile). Fonctionne particulièrement sur les marchés en range. Inversement, les stratégies de momentum parient sur la continuation d’un mouvement directionnel.

Pourcentage de trades gagnants sur l’ensemble des trades pris. Un win rate élevé n’implique pas la rentabilité : un trader avec 70 % de win rate mais un ratio risque-récompense défavorable peut tout à fait perdre de l’argent. À regarder en couple avec le ratio gain moyen / perte moyenne.

Méthode de calcul de la taille d’une position en fonction du capital, de la volatilité et du risque par trade. Un bon position sizing fait que deux pertes consécutives ne mettent pas le compte en danger. Sans position sizing rigoureux, même la meilleure stratégie finit par exploser.

Représentation graphique de l’évolution de votre capital dans le temps. Une courbe d’equity stable et progressive est le signe d’une stratégie disciplinée ; une courbe en dents de scie révèle des comportements émotionnels qu’il faut corriger.